Até agora, nesta guerra comercial, só resta um “vencedor”: ouro. eu tenho brilhar Este metal precioso está no meio de uma carnificina financeira.
Embora todos estejam a bordo agora, nós, como investidores contrários, vemos uma janela de compra melhor à frente. Abaixo, vamos "mergulhar" em 4 símbolos de ações para os quais você deve se preparar, classificados do pior para o melhor (dica: nosso melhor investimento tem dividendos). Ela sobe junto com os preços do ouro.).
Mas antes de chegarmos a isso, vamos dar uma olhada no que está acontecendo. sério Aqui - começando com os títulos do Tesouro. O rendimento dos títulos de 10 anos subiu de menos de 4% para 4.5% em apenas alguns dias, no auge da guerra comercial. Ainda está em torno de 4.3% enquanto escrevo isto.
Isto é comportamento. um estranho Em relação ao retorno de referência, dado que estamos a assistir a sinais positivos e negativos de uma desaceleração económica – e normalmente Descer Retorna quando aumentar Medos de desaceleração.
O aumento do rendimento dos títulos de 10 anos certamente chamou a atenção do governo: Trump aliviou Tarifas alfandegárias Toda vez que o rendimento aumenta.
Quando se trata do mercado de títulos, “Ragin’ Cajun” James Carville disse melhor:
Eu costumava pensar que, se houvesse uma reencarnação, eu voltaria como presidente, ou o Papa, ou um rebatedor de 0.400. Mas agora eu voltaria como o mercado de títulos. Você pode assustar todo mundo.
Acontece que o principal vendedor de títulos do Tesouro desta vez foi الصين, que começou a se desfazer de forma relativamente discreta de parte de seu estoque de US$ 760 bilhões.
China compra ouro: “recuperação temporária” nos preços do ouro
O que um país compra com bilhões de dólares que de repente ficam disponíveis? ouro.
O fato é que a China já compra o metal amarelo há algum tempo: segundo The Economic Times, ele relatou Goldman Sachs (GS) A China comprou 50 toneladas métricas em fevereiro, elevando suas reservas totais para 2,292 toneladas métricas, ou cerca de 6.5% de seus ativos de reserva totais.
Com os EUA impondo tarifas pesadas à China, e a China podendo aumentar os custos de empréstimo do Tio Sam vendendo seu estoque de títulos do Tesouro, sua mudança para o ouro faz todo o sentido. *Observação: o ouro é considerado um porto seguro em tempos de incerteza econômica.*
Não é de se espantar que o metal amarelo tenha sido a única cor verde na tela ultimamente, subindo acima de US$ 3,300 a onça. E agora الجميع otimista.
Concordamos com a condição de compra, mas Consenso Estamos preocupados com o ouro. Negociações populares nos deixam nervosos e contrários, então não corremos atrás do ouro — mas outra queda virá.
Na verdade, isso pode acontecer mais cedo do que tarde, já que o ouro caiu ligeiramente desde que Trump disse que provavelmente cortaria as tarifas chinesas e o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Besant, que Ele disse publicamente Ele quer taxas de juros mais baixas nos títulos do Tesouro e descreveu a guerra comercial com a China como "insustentável".
Enquanto esperamos, vamos criar nossa lista de observação para estarmos prontos quando a próxima queda do ouro ocorrer. Veja como fazer isso, classificando cada negociação do pior para o melhor:
ETFs de ouro: Nada mal (mas sem dividendos)
O ETF de ouro mais popular é o Ações SPDR Gold (GLD)Ele rastreia o preço do ouro em barras, menos despesas, e apresenta uma taxa de aproximadamente 0.40% dos ativos.
Essas taxas são consideradas Nada malÉ mais barato do que você pagaria (em termos de custo e aborrecimento) para armazenar o ouro você mesmo. Mas ainda é alto considerando o pouco trabalho necessário para administrar tal ETF. Por exemplo, as taxas do fundo são: SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) Que acompanha o S&P 500, apenas 0.09%.
No entanto, se você está procurando uma maneira fácil de acompanhar os preços do ouro, o GLD é a solução. Mas como investidores de renda exigimos dividendos, então deixaremos essa opção de lado.
Fundos de investimento fechados em ouro: Melhor que ETFs, Mas “investimentos puros” são raros.
Do lado dos fundos fechados, dois símbolos se destacam, começando por: ASA Ouro e Metais Preciosos Limitada (ASA), que investe em empresas de mineração de ouro e outros metais preciosos. Também pode conter ouro, platina e similares.
Esta empresa detém principalmente empresas de mineração consolidadas no Canadá (82%) e na Austrália (13.5%), mas estas são, em sua maioria, pequenas empresas, com 26% do portfólio em empresas de exploração, em vez de empresas de produção. Como é um fundo fechado, podemos comprá-lo com desconto em relação ao seu Valor Patrimonial Líquido (VPL), atualmente 11.8%.
O fundo teve um desempenho superior Já No GLD na última década, mas foi أكثر Volátil, como seria de se esperar de seu portfólio mais especulativo:
Além disso, os dividendos são praticamente inexistentes (cerca de 0.1%). Embora este desconto de 11.8% pareça bemMas isso nunca acaba.
No entanto, se você deseja superar os preços do ouro no longo prazo, não se importa com a exposição a outros metais preciosos além do ouro e não se importa com o lado positivo da volatilidade, então o ASA pode ser a opção certa para você.
O próximo do mundo dos fundos fechados é Fundo Global de Ouro, Recursos Naturais e Renda (GGN) da GAMCO. Esta caixa Resolver Nosso problema de renda, com um retorno de 8.4%.
Mas também não é um investimento puramente em ouro, com pouco mais da metade do portfólio em ações de mineração — incluindo investimentos em ouro e outros materiais, como uma empresa de mineração de minério de ferro. Rio Tinto (RIO). Um terço em ações de energia.
Além disso, o GGN não é barato, com um desconto de 1.4% que raramente varia muito, como o ASA.
Por fim, o GGN tem um desempenho cronicamente inferior ao do ouro: subiu cerca de 16% neste ano, em comparação com 25% de um ETF que acompanha o ouro.
Isso nos leva a:
Ações de ouro que pagam dividendos: Nossas principais escolhas
Nossa melhor jogada para aproveitar a queda nos preços do ouro é por meio de empresas de mineração de ouro que pagam dividendos, como (NEM). Isso é especialmente verdadeiro se os preços da energia permanecerem baixos, reduzindo os custos para essas empresas.
Essa foi a situação quando compramos ações da NEM no prospecto. Rendimentos ocultos Aviso em junho de 2023. Naquela época, o ouro estava sendo negociado a cerca de US$ 1,960 a onça, o petróleo bruto WTI estava sendo negociado a US$ 70, e vimos o ouro subir para US$ 2,500 enquanto Jay Powell falava agressivamente sobre a inflação, ao mesmo tempo em que fornecia discretamente ampla liquidez aos mercados financeiros.
Podemos ver os efeitos de” Flexibilização quantitativa silenciosaEstou na bolha das ações de IA e na ascensão da Nasdaq. Essas coisas... لا Ocorre quando o Federal Reserve aperta os parafusos da inflação.
Confira nossa previsão para o ouro. exatamenteO Fed aliviou discretamente, depois publicamente — e o ouro subiu para US$ 2,650, fazendo com que empresas de mineração como a NEM disparassem. Após um ano e meio, vendemos as ações, alcançando um retorno total impressionante de 29%:
A NEM está rendendo 1.9% hoje e pagando um dividendo base. بالإضافة إلى Os ganhos variáveis flutuam com os preços do ouro. Tudo bem, se a configuração de compra correta estiver em vigor.
Na próxima vez que uma janela se abrir — aqui estou falando de um declínio no metal amarelo e da fraqueza contínua nos preços de energia — o NEM poderá retornar ao nosso portfólio. Informarei os membros Rendimentos ocultos Quando essa oportunidade surgir.
Divulgação: Nenhuma
