Ao meu serviço CEF InsiderNós nos concentramos no longo prazo, escolhendo fundos fechados que nos dão o capital necessário para aumentar nosso patrimônio, bem como a alta renda (estou falando de retornos acima de 8%) necessária para alcançar e manter nossa liberdade financeira.
No entanto, não se pode negar que um certo investimento (não conhecido por gerar renda ou gerar riqueza a longo prazo) está recebendo muita atenção atualmente: ouro.
Então, vamos falar sobre o metal amarelo e por que devemos evitá-lo CEF Insider, apesar de sua recente ascensão. Também daremos uma olhada em fundo de investimento fechado Parece uma boa aposta no ouro, mas na verdade está longe disso. (De qualquer forma, recomendo vender este fundo agora, se você o possui, ou evitá-lo, se não o possui.)
Ouro: Não é uma ferramenta de construção de riqueza a longo prazo e é uma aposta de curto prazo de “50/50”
Não é preciso procurar muito para entender por que o ouro é uma opção para investidores de curto prazo.
Tudo o que precisamos fazer é voltar cinco anos para ver que o ouro teve um desempenho inferior ao S&P 500, mesmo após a recente liquidação de ações. Mas vamos olhar para o longo prazo. Oh sério Aqui.
Se voltarmos 33 anos (o máximo que consigo facilmente voltar com o software que uso), você verá novamente que uma grande quantidade de ouro representa um fardo significativo para um portfólio de investimentos. *Observação: Historicamente, o ouro tem sido considerado um porto seguro em tempos de incerteza econômica, mas seu desempenho a longo prazo geralmente fica abaixo de outros ativos, como ações.*
Se você está procurando por Construindo riqueza para as gerações futurasÉ claro que o ouro Não É a escolha perfeita.
Mas e se você estiver procurando aproveitar movimentos de preços de curto prazo? Ouro يمكن Pode ser gratificante, mas muitas vezes não é diferente de jogar uma moeda. Veja o porquê.
Aqui vemos alguns anos na década de 500, quando o ouro (em azul acima) superou o S&P 500 (em vermelho). Mas, desde então, anos em que o ouro superou as ações se tornaram raros. De fato, desde 1971, o ouro superou as ações 23 vezes, e as ações superaram o ouro 31 vezes.
E se você estiver interessado no longo prazo, aqui está a conclusão: nesse período, o ouro proporcionou um retorno médio anual de 10.8% para os investidores, enquanto as ações proporcionaram um retorno médio de 12.5%.
Isso não é uma diferença grande muito. Mas se excluirmos a década de 4.3, o ouro deu aos investidores um retorno anual de 13.2%, enquanto as ações alcançaram um retorno anual de XNUMX%. Esta é uma grande diferença e uma indicação clara de que o ouro Não Um bom investimento a longo prazo.
Minha opinião: Venda agora esse fundo fechado “dourado” com rendimento de 8.4%.
O que me leva ao fundo fechado (CEF) chamado “Ouro” que recomendo vender agora: Fundo Global de Ouro, Recursos Naturais e Renda (GGN) da GAMCO.
O fundo GGN é um fundo bom e bem administrado, mas seu foco no ouro inevitavelmente levará ao seu declínio quando a alta do ouro inevitavelmente estagnar – é por isso que vejo isso como uma oportunidade de venda agora. Este fundo também não é um “investimento em ouro puro”: detém 54% de sua carteira em ações de metais e mineração, incluindo nomes proeminentes do ouro como (NEM) و Kinross Gold (KGC). Mas ele também possui empresas de mineração de outros minerais, como: Rio Tinto (RIO) - É principalmente uma empresa de mineração de minério de ferro - e Grupo BHP (BHP), que se concentra principalmente em minério de ferro e cobre.
Outros 33% das participações da GGN estão em ações de energia e serviços de energia, incluindo as 10 principais participações: ExxonMobil (XOM) و Chevron (CVX). Esse foco em energia tem pesado sobre a GGN, já que os preços do petróleo e as ações têm caído recentemente.
No entanto, os investidores aumentaram o valor do fundo, reduzindo o desconto em seu valor patrimonial líquido (VPL, ou valor de seus ativos subjacentes) para quase o valor nominal.
O desconto do fundo vem diminuindo há anos após um breve aumento em meados de 2022, durante a liquidação daquele ano. Isso deixou o desconto atual próximo à média de 10% dos últimos 3 anos. Em outras palavras, esse fundo não está mais subvalorizado, então corre o risco de ter menos demanda por parte dos investidores no futuro.
Isso não significa que GGN seja Sempre Oportunidade de vender, por sinal. Comprá-lo em 1º de outubro de 2022, próximo ao fundo do declínio do mercado de ações daquele ano, foi uma boa jogada: GGN (em roxo abaixo) superou os preços do ouro - conforme mostrado por um índice de referência, que é Ações SPDR Gold (GLD), em laranja, e o fundo de índice S&P 500 (em azul) desde então até o final daquele ano:
Desde então, a história foi completamente diferente.
Como você pode ver acima, o GGN ficou muito atrás do S&P 500 desde então, e está praticamente no mesmo nível do ouro.
A "equivalência" do fundo com o ouro desde então levanta outra questão: por que não comprar ouro? Bem, o ouro não paga dividendos, então se você quiser usar seus lucros, precisará saber como cronometrar a alta e a queda do ouro para vendê-lo nos momentos certos e obter o dinheiro necessário.
Com GGN, você obtém um retorno de pelo menos 8.4%. Os altos pagamentos de dividendos do fundo efetivamente transformaram a volatilidade dos ativos de ouro e recursos do fundo em renda utilizável para os investidores que os detinham.
Além disso, com o próprio ouro – ou um ETF que o rastreia, como o GLD – você teria que ser Muito certo Em relação ao ouro no curto prazo, porque o ouro tende a ter um desempenho inferior ao das ações. Considerando que o ouro teve um desempenho excepcionalmente forte recentemente, a lei da reversão à média sugere que as chances de uma aposta otimista no ouro se tornar uma aposta ruim são agora mais prováveis do que eram algumas semanas atrás.
Tudo isso nos deixa basicamente onde começamos: se você está em busca de uma fonte de renda confiável para gerar riqueza a longo prazo sem a pressão de apostar em movimentos de curto prazo em uma mercadoria imprevisível, é melhor procurar outro lugar.
Divulgação: Nenhuma
