As ações da Netflix (NASDAQ:NFLX) tiveram um ano excepcional, subindo quase 25% desde o início de janeiro e sendo negociadas perto de US$ 1,100 por ação. Essa alta pode ser atribuída a diversos fatores. Os resultados financeiros da Netflix foram sólidos, impulsionados pelo crescimento de assinantes em seus planos mais baratos com anúncios, pela aplicação rigorosa de políticas contra o compartilhamento de senhas e pelo aumento da receita publicitária. No primeiro trimestre de 2025, a receita da Netflix superou as expectativas, crescendo 13% para US$ 10.54 bilhões, enquanto o lucro por ação aumentou 25%, para US$ 6.61. A empresa também aumentou os preços com sucesso, sem encontrar grande resistência por parte dos clientes. No final de janeiro, o custo do plano Standard subiu para aproximadamente US$ 18 por mês, enquanto o plano Premium chegou a cerca de US$ 25 por mês. Então, as ações da Netflix ainda representam um bom investimento?
Achamos que o estoque parece Atraente, mas volátil, fazendo isso Uma escolha difícil Para comprar pelo preço atual de cerca de US$ 1110. Acreditamos que há vários motivos para preocupação com as ações da NFLX, o que as torna atraentes, mas altamente vulneráveis a eventos negativos, dada sua avaliação atual.
Nossa conclusão baseia-se em uma avaliação da atual cotação das ações da Netflix em relação ao seu desempenho operacional nos últimos anos, juntamente com sua posição financeira atual e histórica. Nossa avaliação da Netflix, com base em métricas-chave de crescimento, lucratividade, estabilidade financeira e resiliência em períodos de recessão, indica que a empresa demonstra um desempenho operacional muito forte e uma posição financeira robusta , conforme detalhado abaixo.
Como o valor da Netflix se compara à avaliação do S&P 500?
Considerando o preço pago por cada dólar de vendas ou lucros, as ações da NFLX parecem extremamente caras em comparação com o mercado como um todo.
• A relação preço/vendas (P/V) da Netflix é de 12.3, em comparação com 2.8 do S&P 500.
• Além disso, a relação preço/fluxo de caixa livre (P/FCF) da empresa é de 65.3, em comparação com 17.6 do S&P 500.
• Além disso, a empresa mantém uma relação preço/lucro (P/L) de 55.2, em comparação com 24.5 do índice de referência.
Como a receita da Netflix evoluiu nos últimos anos?
As receitas da Netflix apresentaram um crescimento notável nos últimos anos, refletindo sua posição de liderança no mercado de streaming de entretenimento.
• A Netflix aumentou sua receita a uma taxa média de 9.6% Nos últimos três anos (comparado ao aumento de 6.2% do S&P 500). Esse forte crescimento reflete a capacidade da empresa de atrair novos assinantes e reter os existentes.
• Suas receitas cresceram em 15.6% De US$ 35 bilhões para US$ 40 bilhões nos últimos 12 meses (comparado ao crescimento de 5.3% do S&P 500). Esse crescimento ressalta o forte desempenho financeiro da Netflix e sua capacidade de gerar receita crescente.
• Além disso, as receitas trimestrais cresceram em 16.0% A receita atingiu US$ 11 bilhões no quarto trimestre, em comparação com US$ 9.4 bilhões no ano anterior (uma melhoria de 4.9% para o S&P 500). Esse crescimento indica que a Netflix continua a ter um forte desempenho no mercado de streaming de entretenimento, superando o mercado em geral.
Quão lucrativa é a Netflix?
As margens de lucro da Netflix são maiores do que as da maioria das empresas analisadas pela Trefis.
. Lucro operacional da Netflix Nos últimos quatro trimestres, atingiu US$ 10 bilhões, o que representa Alta margem operacional de 26.7% (Comparado a 13.1% do S&P 500).
. Fluxo de caixa operacional (FCO) da Netflix Durante este período, ascendeu a 7.4 mil milhões de dólares, o que indica que Margem moderada de fluxo de caixa operacional de 18.9% (Comparado a 15.7% do S&P 500).
• Nos últimos quatro trimestres, atingiu Lucro líquido da Netflix US$ 8.7 bilhões – indicando Alta margem de lucro líquido de 22.3% (Comparado a 11.3% do S&P 500).
A Netflix é financeiramente estável?
O balanço patrimonial da Netflix parece muito sólido.
• A Netflix tinha US$ 16 bilhões em dívidas no final do último trimestre, enquanto seu valor de mercado era de US$ 474 bilhões (em 12 de maio de 2025). Isto se refere a Rácio dívida/capital próprio muito forte de 3.2% (Comparado a 21.5% do S&P 500). [Nota: É preferível ter uma relação dívida/patrimônio líquido menor]
• O dinheiro (incluindo equivalentes de caixa) constitui US$ 8.4 bilhões do total de ativos da Netflix de US$ 52 bilhões. Isso resulta em Forte relação caixa/ativos de 17.9% (Comparado a 15.0% do S&P 500).
Quão resilientes são as ações da NFLX durante uma crise?
As ações da Netflix (NFLX) tiveram um desempenho ligeiramente melhor do que o índice de referência S&P 500 durante várias quedas recentes. Preocupado com o impacto que uma queda no mercado poderia ter sobre as ações da Netflix? Nosso painel de controle, " Até onde as ações da Netflix poderiam cair em uma queda no mercado?" , oferece uma análise completa do desempenho das ações durante e após quedas anteriores no mercado.
Choque Inflacionário (2022)
• As ações da NFLX caíram 75.9% De um pico de $ 691.69 em 17 de novembro de 2021 para $ 166.37 em 11 de maio de 2022, em comparação com um declínio do pico ao vale de 25.4% Para o índice S&P 500.
• O estoque se recuperou Seu valor total atingiu o pico pré-crise. Até 20 de agosto de 2024.
• Desde então, a ação atingiu uma alta de US$ 1,156 em 4 de maio de 2025 e atualmente está sendo negociada em torno de US$ 1110.
Pandemia de COVID-2020 (XNUMX)
• As ações da NFLX caíram 22.9% De um pico de $ 387.78 em 18 de fevereiro de 2020 para $ 298.84 em 16 de março de 2020, em comparação com um declínio do pico ao vale de 33.9% Para o índice S&P 500.
• O estoque se recuperou totalmente ultrapassado o pico pré-crise Até 13 de abril de 2020. *Observação: esse forte desempenho reflete o aumento da demanda por serviços de streaming de entretenimento durante o lockdown da pandemia.*
Crise Financeira Global (2008)
• As ações da NFLX caíram 55.9% De um pico de US$ 5.81 em 17 de abril de 2008 para uma baixa de US$ 2.56 em 27 de outubro de 2008, em comparação com um declínio do pico ao vale de 56.8% Para o índice S&P 500.
• O estoque se recuperou Seu valor total atingiu o pico pré-crise. Até 17 de março de 2009. *Observação: essa rápida recuperação das ações é um exemplo da resiliência de algumas empresas diante de crises econômicas.*
Integrando todas as informações: implicações para as ações da NFLX
Concluindo, o desempenho da Netflix com base nas métricas acima pode ser resumido da seguinte forma:
• Crescimento: Muito vigoroso
• Rentabilidade: Forte
• Estabilidade financeira: muito forte
• Capacidade de resistir a recessões: Neutra
. No geral: muito forte
Portanto, apesar de sua avaliação extremamente alta , a ação se destaca como atraente, porém volátil , confirmando nossa conclusão de que a NFLX é uma ação difícil de comprar . *Isso se deve à sua alta sensibilidade a mudanças no número de assinantes e nas perspectivas de crescimento futuro.*
