O secretário do Tesouro, Scott Bessent, e o representante comercial dos EUA, Jamieson Greer, viajarão para a Suíça na quinta-feira para se encontrar com o principal representante econômico de Pequim, o que pode abrir caminho para negociações comerciais mais amplas.
Apesar das tensões contínuas com os Estados Unidos e da recente turbulência tarifária, as ações chinesas mostraram uma resiliência notável em 2025. Enquanto os mercados ocidentais lutavam para ganhar força, o mercado chinês registrou ganhos impressionantes, deixando muitos investidores se perguntando: esta é a oportunidade de aumentar a exposição às ações chinesas? Investir em ações chinesas é uma opção estratégica que deve ser cuidadosamente considerada, especialmente com as mudanças econômicas globais.
Mercado da China: Resiliência diante de ventos contrários
A China está na mira do governo Trump, tornando-se o principal alvo de tarifas.Dia da Libertação"que foram impostas recentemente. No entanto, ao contrário do que muitos analistas esperavam, as ações chinesas demonstraram um forte desempenho este ano. *Este forte desempenho reflete a capacidade da economia chinesa de se adaptar aos desafios comerciais.*
Os números contam uma história convincente. O índice iShares subiu ETF MSCI China Em 10.9% desde o início do ano até agora, enquanto o índice diminuiu SPDR S&P 500 ETF (ESPIÃO) em 6.44%, e o índice caiu iShares MSCI All-Country World Index ETF (ACWI) em 1.69%. Essa superioridade notável ocorreu apesar de ventos contrários significativos. *Esta comparação mostra o forte desempenho relativo do mercado de ações chinês em comparação aos mercados global e americano.*
Durante as recentes tensões tarifárias entre 2 e 8 de abril, o MCHI viu um declínio acentuado de 16.5%, apenas para se recuperar em impressionantes 14.8% para os níveis atuais. Em comparação, o índice SPY caiu 12.05% no mesmo período e se recuperou apenas 10.8%. *Essa forte recuperação indica a confiança dos investidores na economia chinesa e sua capacidade de absorver choques.*
Dois grandes impulsionadores do mercado chinês
Parece haver dois principais impulsionadores do mercado chinês em 2025:
Primeiro, Pequim lançou uma série impressionante de medidas de estímulo projetadas para impulsionar a atividade econômica e apoiar os preços dos ativos. Essas medidas incluem cortes nas taxas de juros, incentivos para compra de imóveis, injeções de liquidez nos bancos, um possível fundo de estabilização de capital e um plano abrangente para lidar com a dívida oculta dos governos locais. Essas medidas políticas representam um esforço coordenado para revitalizar a economia chinesa e são essenciais para o crescimento sustentável.
Em segundo lugar, o entusiasmo aumentou em relação aos desenvolvimentos chineses em inteligência artificial. A empresa lançou DeepSeek Os modelos chineses de IA que surgiram recentemente são considerados competitivos com seus equivalentes americanos, mas exigem muito menos poder de computação e custam uma fração do preço. Esse avanço tecnológico pode beneficiar muitas empresas chinesas e levar a uma ampla reavaliação do mercado, particularmente no setor de tecnologia. *Observação: isso representa um avanço potencial na eficiência da IA.*
As empresas chinesas estão cada vez mais subindo na cadeia de valor agregado e oferecendo produtos altamente competitivos em vários setores. Embora as ações chinesas tenham mantido avaliações atraentes por anos, esses novos catalisadores podem fornecer o ímpeto para uma recuperação sustentada, com as ações de tecnologia chinesas potencialmente tendo um potencial de valorização significativo. Isso coloca as empresas chinesas em uma posição forte para atrair investimento estrangeiro direto.
A resposta da China à pressão tarifária
A China já indicou anteriormente que o estímulo fiscal está sobre a mesa, e qualquer evidência de apoio fiscal para ajudar a compensar o impacto das tarifas provavelmente será recebida positivamente. O estímulo fiscal é uma ferramenta econômica importante para enfrentar os desafios empresariais.
Além de estímulos adicionais, a China já implementou medidas estratégicas para conter a pressão tarifária. O governo permitiu a desvalorização do yuan, estimulando efetivamente as exportações para compensar potenciais quedas na demanda dos Estados Unidos. Fundos estatais parecem fornecer um piso para o preço, comprando ativos durante períodos de retração do mercado. Essas intervenções visam estabilizar os mercados financeiros.
Além disso, a China continua a priorizar o aumento do consumo interno – um tema-chave que precedeu as disputas tarifárias. Durante recentes reuniões políticas, autoridades chinesas anunciaram medidas específicas para apoiar os setores de viagens, entretenimento, eletrodomésticos e automóveis, sinalizando um compromisso em manter o ritmo econômico apesar das pressões externas. Promover o consumo interno é uma estratégia fundamental para o desenvolvimento econômico sustentável.
3 ações chinesas importantes para considerar
Para investidores que buscam capitalizar a resiliência do mercado chinês, aqui estão três ações chinesas atraentes que combinam fortes vantagens competitivas com avaliações atraentes para investidores de longo prazo:
1. JD. com (JD)
A JD.Com Inc. é uma empresa líder em comércio eletrônico, que opera nos setores de varejo on-line e comércio eletrônico, principalmente por meio de seus aplicativos móveis. A JD.com mantém uma posição financeira sólida, com caixa líquido de aproximadamente RMB 110 bilhões em 31 de dezembro de 2024. Espera-se que a empresa gere fluxo de caixa livre positivo na próxima década, mantendo sua política de dividendos anuais. Após preocupações anteriores sobre o impacto de grandes investimentos em infraestrutura na lucratividade, a administração mudou seu foco para aumentar a receita por usuário e expandir para cidades de nível inferior. Essa mudança estratégica permitirá que a JD mantenha margens de lucro líquido não-GAAP positivas, ao mesmo tempo em que melhora sua solidez financeira geral. Para investidores de longo prazo, a rede logística estabelecida da JD oferece uma vantagem competitiva sustentável que continua a se aprofundar à medida que a empresa se expande para os vastos mercados domésticos da China. Serviços avançados de logística são um fator crítico para o sucesso de empresas de comércio eletrônico na China, ajudando a reduzir os prazos de entrega e aumentar a satisfação do cliente.
2. YumChina (YUMC)
A Yum China Holdings Inc. é uma holding que atua principalmente na operação de restaurantes. A empresa atua em diversos setores e é uma das principais proprietárias da KFC e da Pizza Hut. A Yum China oferece uma oportunidade atraente para investidores pacientes. A expectativa é que a empresa alcance uma taxa de crescimento anual composta de 11% em inaugurações líquidas de unidades nos próximos três anos, posicionando-se para ultrapassar 20,000 pontos de venda até 2026. Essa expansão tem como alvo principal cidades de menor porte, onde as redes de restaurantes são menos comuns. Apesar dos desafios macroeconômicos atuais, o aumento da renda disponível e a evolução da dinâmica familiar sustentam expectativas de crescimento anual de aproximadamente 1% nas vendas comparáveis em lojas nos próximos anos. Os investidores de longo prazo apreciarão a capacidade comprovada da Yum China de adaptar conceitos de fast-food ocidentais aos gostos locais, mantendo a excelência operacional em um mercado amplo. *Observação: esse crescimento esperado reflete a estratégia da empresa de se expandir para áreas que vivenciam rápido crescimento populacional e econômico.*
3. Tencent Holdings (TCEHY)
A Tencent Holdings Ltd é uma holding de investimentos cujo principal objetivo é fornecer serviços de valor agregado (VAS), serviços de publicidade on-line, bem como tecnologia financeira e serviços empresariais. A Tencent mantém uma posição financeira sólida com caixa líquido significativo e fortes capacidades de geração de fluxo de caixa livre, mesmo durante as pausas anteriores na aprovação de jogos em 2018 e 2021. A empresa está atualmente investindo em chips de IA para desenvolver IA generativa, apoiada por um balanço patrimonial saudável. O portfólio de investimentos da Tencent ultrapassa 900 bilhões de yuans, mesmo após a venda de participações em empresas como Meituan e JD, proporcionando flexibilidade financeira significativa. Para investidores de longo prazo, o ecossistema de mídia social, jogos, fintech e serviços de nuvem da Tencent cria vários caminhos para o crescimento sustentável à medida que a economia digital da China continua a se expandir. *Observação: o ecossistema da Tencent inclui WeChat e QQ, duas das principais plataformas de mídia social na China.*
Conclusão
Apesar dos riscos contínuos — incluindo as tensões entre EUA e China, incertezas regulatórias e desafios macroeconômicos — as ações chinesas oferecem propostas de valor atraentes no atual ambiente de mercado. A combinação de estímulo governamental, desenvolvimentos tecnológicos e pontos fortes corporativos cria uma situação atraente para investidores de longo prazo dispostos a tolerar alguma volatilidade.
PEQUIM, China – 15 de janeiro: (Foto de Mark Schiefelbein – Pool/Getty Images)
As próximas reuniões diplomáticas na Suíça entre Bessent, o representante comercial dos EUA, Greer, e o vice-primeiro-ministro chinês, He Lifeng, podem sinalizar um possível degelo nas relações, o que pode beneficiar as ações chinesas. Embora o resultado imediato permaneça incerto, qualquer progresso em direção à estabilização do relacionamento comercial provavelmente forneceria suporte adicional aos mercados chineses. *Nota do especialista: Monitorar os desdobramentos dessas reuniões diplomáticas é crucial para avaliar potenciais riscos e oportunidades no mercado de ações chinês.*
Para aqueles que buscam adicionar exposição chinesa aos seus portfólios de investimentos, concentrar-se em empresas com fortes vantagens competitivas, balanços patrimoniais saudáveis e alinhamento com as prioridades do governo pode ser recompensador. As três ações destacadas representam oportunidades em que os fundamentos e as avaliações parecem particularmente favoráveis para investidores com um horizonte de longo prazo. *Conselho do especialista: Os investidores devem realizar pesquisas completas e avaliar sua tolerância ao risco antes de investir em ações chinesas.*
Divulgação: O autor detém ou ocupou posições nas ações mencionadas. As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente do autor e não devem ser consideradas conselhos de investimento.
