As crescentes tensões comerciais, particularmente as tarifas do presidente Trump, levaram os investidores a reavaliarem suas expectativas em relação aos gastos do consumidor, à economia e às taxas de juros. Essa avaliação contribuiu para um declínio significativo para muitas empresas de fintech. Uma análise das quotas do sector indica que SoFI Technologies (NASDAQ: SOFI) Oferece uma opção de investimento mais atrativa em comparação com Block Inc. (NYSE: XYZ), anteriormente conhecido como Square. Atualmente, as ações da SOFI estão cotadas com um prêmio de cerca de 5 Múltiplos de receita acumulada, versus 1.3 Dobras para bloco. No entanto, nossa análise sugere que a SOFI provavelmente superará a XYZ nos próximos anos, impulsionada por sua trajetória de crescimento de receita mais forte e melhores métricas de lucratividade.
Nossa avaliação, baseada em uma análise abrangente do desempenho histórico da receita, retornos de investimentos e métricas de avaliação comparativas, nos leva a acreditar que a SoFi representa a oportunidade de investimento mais atraente no setor de fintech nos próximos três anos. A análise a seguir irá se aprofundar nas razões por trás dessa condenação. No entanto, se você estiver procurando por uma movimentação com uma experiência mais consistente do que uma ação individual, considere: Carteira de alta qualidade, que superou o S&P, alcançando retornos de mais de 91% desde seu início.
Como a SoFI e a Block estão expandindo suas vendas: uma análise
A SoFI registrou um crescimento médio anual da receita de 39% De 2021 a 2024, as receitas aumentaram de US$ 985 milhões para US$ 2.6 bilhões. Este crescimento excede marginalmente o crescimento médio anual da Block de 37%, cuja receita cresceu de US$ 10 bilhões para US$ 22 bilhões no mesmo período. *Este forte crescimento reflete o excelente desempenho financeiro das duas empresas no setor de fintech.*
Impulsionado por um aumento constante em sua base de membros, que atingiu um recorde de 10.9 milhões no primeiro trimestre de 2025 (aumento de 34% em relação ao ano anterior), o crescimento da receita da SoFi também é atribuído ao forte desempenho de seus serviços financeiros, apoiados por produtos como SoFi Money, Relay e Invest. Essa expansão é impulsionada pelos esforços contínuos da SoFi para melhorar a experiência do usuário por meio de atualizações de plataforma, aumento de parcerias e o lançamento de novos recursos valiosos, como o Zelle e transferências bancárias aprimoradas. *Experiência aprimorada do usuário e parcerias estratégicas são componentes-chave da estratégia de crescimento da SoFi.*
Crescimento da receita do bloco Nos últimos anos, isso foi impulsionado em grande parte pela expansão contínua do ecossistema Square, que fornece soluções de processamento de pagamentos e software para vendedores, e sua plataforma Cash App, que permite transferências de dinheiro entre indivíduos e serviços financeiros para usuários. Esse crescimento também foi destacado por parcerias estratégicas, como a colaboração do Cash App com a Lyft para expandir o alcance dos usuários. Além disso, a introdução de novos recursos e produtos em ambas as plataformas, incluindo serviços financeiros aprimorados e iniciativas de mineração de Bitcoin, visa aprofundar o envolvimento do usuário e diversificar os fluxos de receita. O compromisso contínuo da empresa com o desenvolvimento e as inovações de produtos orientados por IA a posiciona bem para um crescimento promissor nas vendas no futuro. *Inovações impulsionadas por IA e fluxos de receita diversificados são os principais impulsionadores do crescimento da Block.*
Análise de tendências do lucro líquido
A SoFI viu uma melhora significativa em sua margem de lucro líquido entre 2021 e 2024, passando de -49% para 19%. Esse crescimento está ligado a um aumento na base de receita e à crescente contribuição dos setores de serviços financeiros de maior margem e plataformas de tecnologia para o mix geral de receita, o que levou a um melhor lucro líquido. *Essa mudança reflete um foco estratégico em serviços de maior margem.*
Em contraste, a Block Inc. viu. Aumento do lucro líquido de 2% para 13%. Essa expansão na margem de lucro da Block é atribuída à diversificação da receita do Bitcoin. Em 2024, o lucro líquido refletiu ganhos significativos da reavaliação dos investimentos em Bitcoin, o que impactou positivamente o lucro líquido. *A reavaliação de investimentos é uma prática contábil padrão para avaliação de ativos digitais.*
Análise de Risco Financeiro: Equilibrando Dívida e Dinheiro em Ações de FinTech
Ao avaliar o risco financeiro, SoFI e Block apresentam um cenário relativamente equilibrado. Embora a relação dívida/patrimônio líquido da SoFI de 22% seja melhor que a de 27% da Block, a relação caixa/ativos da Block de 35% excede a de 12% da SoFI. Essencialmente, a SoFI demonstra uma posição de dívida mais forte, enquanto a Block mantém uma posição de caixa mais sólida. *Observação: os investidores devem considerar esses índices juntamente com outras métricas ao avaliar o risco.*
Comparação do desempenho das ações SOFI e XYZ em relação ao índice S&P 500 ao longo de 4 anos: Análise e avaliação
Nos últimos quatro anos (do início de janeiro de 2021 até o presente), enquanto o S&P 500 subiu quase 50%, o desempenho das ações da SOFI permaneceu relativamente estagnado, passando de US$ 12 para cerca de US$ 13, embora com flutuações anuais significativas: +27% em 2021, -71% em 2022, +116% em 2023 e +55% em 2024. Isso contrasta com os retornos mais estáveis do S&P 500 de +27% em 2021, -19% em 2022, +24% em 2023 e +23% em 2024, destacando o desempenho inferior da SOFI em relação ao índice em 2022. *Observação: os investidores devem avaliar os riscos associados à alta volatilidade antes de tomar decisões.*
Em forte contraste, as ações da XYZ tiveram uma queda enorme de 75%, de US$ 220 para cerca de US$ 50 no mesmo período, apresentando desempenho consistentemente inferior ao S&P 500 em cada um dos últimos quatro anos, com retornos de -26% em 2021, -61% em 2022, +23% em 2023 e +10% em 2024.
As ações da SOFI são a melhor opção de investimento no setor fintech?
Acreditamos que a SoFi atualmente oferece uma oportunidade de investimento mais atraente do que a Block Inc. Isso se deve principalmente ao forte crescimento da receita da SoFi, ao aumento da lucratividade e ao perfil de risco financeiro semelhante, apoiado por sua plataforma de serviços financeiros abrangente e eficiente em empréstimos, serviços financeiros e tecnologia. Em comparação, embora o ecossistema maior do Block, que inclui Square e Cash App, ofereça escala significativa, ele também traz uma complexidade que pode levar a um crescimento relativamente mais lento em certas áreas. Essa discrepância fundamental no desempenho é evidente em suas avaliações: as ações da SoFi são negociadas a uma relação preço/vendas de 5 (um pouco abaixo da média de quatro anos de 5.5), enquanto as ações da Block são negociadas a uma relação preço/vendas de 1.3 (significativamente abaixo da média de quatro anos de 3.7).
