27 de janeiro de 2025, Baviera, Munique: O logotipo e as letras da empresa global de pedidos on-line Amazon podem ser vistos. … Mais
diminuiu Ações da Amazon Em aproximadamente 18% este ano, em grande parte devido às preocupações dos investidores sobre o potencial impacto das tarifas em seu modelo de negócios. Isso é especialmente importante porque o mercado da Amazon depende muito de vendedores terceirizados da China, o que o torna vulnerável ao aumento de tarifas de importação. Mesmo que o governo Trump reduza essas tarifas, as operações da Amazon poderão enfrentar mudanças estruturais permanentes. Além disso, a inflação mais ampla causada por tarifas pode enfraquecer o poder de compra dos consumidores, impactando ainda mais as vendas no varejo da Amazon. Separadamente, O que está acontecendo com as ações da META?
Olhando para um período mais longo, encontramos um quadro mais preocupante: desde o início de 2022, as ações da Amazon subiram apenas cerca de 9% em três anos. Esse baixo desempenho pode ser atribuído a vários fatores principais:
- A relação preço/lucro (P/L) da Amazon caiu impressionantes 36%, de 51.5 em 2021 para 32.7 atualmente.
- As ações em circulação aumentaram 4%, atingindo agora 10.7 bilhões de ações.
- Apesar desses desafios, o lucro líquido aumentou em 78%, de US$ 33 bilhões para US$ 59 bilhões.
Agora, é claro, as ações individuais são mais voláteis do que um portfólio - e neste ambiente, se você está procurando obter ganhos com menos volatilidade do que uma única ação, considere Carteira de alta qualidade، Que superou o S&P 500 e obteve retornos superiores a 91% desde sua criação.
Análise de crescimento da receita
A Amazon demonstrou um forte desempenho fundamental com um aumento de 36% na receita, crescendo de US$ 470 bilhões em 2021 para US$ 638 bilhões nos últimos doze meses. Esse crescimento é impulsionado por vários fatores sustentáveis:
- Domínio do comércio eletrônicoA Amazon mantém sua posição de liderança com uma participação de mercado de aproximadamente 38% do mercado de compras digitais dos EUA, possibilitando múltiplos fluxos de receita por meio de seu mercado e ecossistema de publicidade.
- Diversificação estratégicaA empresa expandiu-se com sucesso além do varejo para negócios de maior margem, principalmente a Amazon Web Services (AWS).
- taxas de crescimento diferenciaisA AWS foi a que apresentou melhor desempenho, com uma taxa média de crescimento anual de 20% entre 2021 e 2024, superando significativamente os setores de varejo norte-americano (11%) e internacional (4%). Isso valida os investimentos de longo prazo da Amazon em data centers, infraestrutura de comércio eletrônico e redes de logística.
Melhorias na lucratividade
A margem de lucro líquido da Amazon melhorou em cerca de 31%, subindo de 7.1% para 9.3% durante o período. Essa expansão de margem é atribuída principalmente à maior contribuição da Amazon Web Services (AWS), que opera com margens significativamente maiores do que seus negócios de varejo. À medida que a contribuição da AWS para a receita geral aumenta, ela impacta positivamente as margens de lucro gerais da empresa. *Observação: a AWS é um fator-chave na lucratividade devido ao seu modelo de negócios baseado na nuvem.*
A combinação de crescimento da receita e expansão da margem resultou em um aumento de 71% no lucro por ação, passando de US$ 3.24 em 2021 para US$ 5.53 nos últimos doze meses. Esse aumento reflete uma melhoria significativa no desempenho financeiro da empresa.
Preocupações com avaliação e perspectivas de investimento
Apesar das fortes melhorias operacionais, a relação preço/lucro (P/L) da Amazon caiu 36% (de 51.5 para 32.7) desde 2021, refletindo diversas preocupações dos investidores:
- flutuações do mercadoO grande aumento da inflação em 2022 fez com que as ações caíssem 52% (de US$ 170 para US$ 82), superando o declínio de 500% do S&P 25.4. A Amazon só se recuperou aos níveis pré-crise em fevereiro de 2024.
- Desafios atuais:
- Impactos potenciais das tarifas na lucratividade e na dinâmica de fornecedores externos.
- Riscos de recessão que podem reduzir os gastos do consumidor e os investimentos empresariais em computação em nuvem.
- Grandes gastos de capital relacionados à IA (US$ 260 bilhões desde 2021, com planos de gastar US$ 100 bilhões este ano) com retornos incertos.
Dadas essas incertezas, os investidores devem se fazer perguntas cruciais: você quer manter suas ações da AMZN agora? Você entraria em pânico e venderia se as ações começassem a cair ainda mais?
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Nunca é fácil manter uma ação em declínio. Embora a Amazon continue fundamentalmente forte com crescimento impressionante e lucratividade crescente, investidores que buscam preservar riqueza em mercados voláteis podem considerar estratégias alternativas. Trefis trabalha com a Empirical Asset Management, uma empresa de gestão de patrimônio da área de Boston, cujas estratégias de alocação de ativos geraram retornos positivos mesmo durante 2008-2009, quando o S&P perdeu mais de 40%. Empírico integrou O portfólio da Trefis HQ está dentro dessa estrutura de alocação de ativos para fornecer aos clientes melhores retornos com menor risco. Comparado ao benchmark; Um passeio menos acidentado, como evidenciado por Métricas de desempenho do portfólio da sede.
