Yield Farming em Finanças Descentralizadas (DeFi) Explicado: Futuro Ambicioso e Riscos Latentes

Embora a crise financeira de 2008 tenha começado nos Estados Unidos, seus efeitos se estenderam por toda a economia global, desencadeando fortes reações sociais e econômicas. Entre essas respostas estavam o movimento Occupy Wall Street em 2011 e a criptomoeda Bitcoin, que surgiu em 2009 como o primeiro experimento financeiro descentralizado que permitiu que indivíduos negociassem fora das instituições financeiras tradicionais. O Bitcoin foi o início de uma nova ideia conhecida hoje como “finanças descentralizadas” (DeFi), que é uma resposta direta às falhas das finanças centralizadas (CeFi).

Em 2015, o Ethereum foi lançado como a primeira rede blockchain a oferecer suporte a contratos inteligentes, abrindo as portas para uma nova onda de aplicativos descentralizados e experimentos financeiros autônomos além do Bitcoin, agora conhecido como DeFi. Esses sistemas permitem que os usuários realizem transações financeiras sem a intermediação de bancos ou autoridades centrais, o que gera preocupações para as instituições financeiras tradicionais.

Neste artigo, exploraremos o conceito de finanças descentralizadas, como ele funciona e como está mudando o cenário financeiro global hoje. Descubra conosco por que o DeFi é agora uma das tendências mais proeminentes na economia digital e por que alguns o veem como ainda mais perigoso que o próprio Bitcoin.

Finanças descentralizadas (DeFi) em poucas palavras

DeFi, ou finanças descentralizadas, é uma das áreas mais interessantes das criptomoedas. É um serviço financeiro que usa contratos inteligentes, que são acordos automatizados e executáveis ​​que não exigem intermediários como bancos ou advogados e, em vez disso, ocorrem online. Ele é baseado na tecnologia blockchain, que é um sistema para registrar informações de uma forma que torna difícil ou impossível alterar ou hackear o sistema.

Se não houver confiança, como as partes envolvidas na negociação podem garantir que a outra parte cumprirá sua parte do acordo?

Pagando ao árbitro ou executor como custo de fazer negócios. Entretanto, o que acontece se esse árbitro for comprado? Depois disso, o único remédio que resta é que é do interesse do árbitro preservar sua reputação.

Portanto, no melhor cenário, ambas as partes têm que pagar as taxas e, no pior cenário, uma das partes é prejudicada em caso de corrupção. O DeFi elimina ambos os cenários usando contratos inteligentes sem necessidade de confiança. No entanto, nem todas as redes blockchain as possuem. Por exemplo, a tecnologia blockchain do Bitcoin foi desenvolvida com o único propósito de fornecer uma criptomoeda deflacionária.

Além disso, blockchains mais públicas, como Ethereum, Cardano ou Algorand, são cadeias programáveis. Isso significa que os desenvolvedores podem codificar qualquer contrato do mundo real em um contrato inteligente e colocá-lo dentro de um bloco de dados. São contratos inteligentes porque são executados automaticamente quando condições pré-programadas são atendidas e são descentralizados porque não há um supervisor no meio do processo.

Como funcionam os contratos inteligentes?

Também chamados de aplicativos descentralizados (dApps), os contratos inteligentes codificam e implementam qualquer lógica que você possa imaginar. Essa lógica pode ser juridicamente vinculativa ou para fins comerciais. Por exemplo, trocar uma moeda por outra, processar transações, criar títulos de propriedade, rastrear produtos, digitalizar (tokenizar) ativos do mundo real (NFTs), etc.

Agora, o que realmente dá poder aos contratos inteligentes/dApps é o Blockchain. Se você já jogou um jogo de tiro em primeira pessoa, notará que ele tem um tipo de economia. Quando você negocia algo nele, seja entre jogadores humanos ou personagens não-jogadores, o software executa essa negociação sem um intermediário. Tecnicamente, este é um contrato inteligente.

No entanto, um hacker pode facilmente corromper este jogo para distorcer as negociações ou roubar fundos do jogo completamente.

Isso é quase impossível para dApps, pois eles são armazenados no Blockchain. Toda vez que um registro é criado, por exemplo, um contrato inteligente é executado, esse registro é sincronizado em toda a rede Blockchain. Portanto, para falsificar esse registro, seria necessário controlar primeiro mais de 50% da rede.

Os criadores de mercado automatizados são os aplicativos descentralizados mais populares

Nas finanças centralizadas, os formadores de mercado, como a NASDAQ, a Citadel Securities ou a Bolsa de Valores de Nova York, são aqueles que fazem os mercados de ações e câmbio funcionarem. Se você quiser comprar um ativo a um determinado preço, deve haver alguém do outro lado para vendê-lo, e vice-versa. Sem os formadores de mercado, seria extremamente difícil fazer isso sem atrasos significativos.

Em contraste, os formadores de mercado introduzem liquidez nos mercados cobrindo tanto as “ofertas” quanto as “ofertas”. Por exemplo, se você quiser vender 50 ações da Tesla (TSLA), um formador de mercado as comprará para você, mesmo que não haja nenhum vendedor disponível no momento. Dessa forma, os formadores de mercado garantem que os investidores possam entrar e sair do mercado quando quiserem e se beneficiar dos movimentos dos preços dos ativos.

Nas finanças descentralizadas, os criadores de mercado automatizados desempenham o mesmo papel. Em vez de bolsas centralizadas como a NASDAQ, as bolsas descentralizadas (DEXs) usam AMMs para introduzir liquidez no mercado. Isso é possível graças aos pools de liquidez e aos provedores de liquidez.

Pools de liquidez + Provedor de liquidez = Cultivo de rendimento

Para que um par de criptomoedas seja negociável, deve haver uma reserva de tokens para que não haja atrasos. Essa reserva é o pool de liquidez. Digamos que alguém queira trocar a stablecoin DAI por ETH ou vice-versa. Para que essa troca seja possível, o provedor de liquidez bloqueia seus ativos criptográficos em um pool de liquidez DAI/ETH.

Por seu serviço como provedor de liquidez (LP), ele recebe uma recompensa que depende da quantidade de criptoativos apostados e da demanda pelo par de tokens. Portanto, o provedor de liquidez é conhecido como yield farmer, e o fornecimento de liquidez em uma exchange descentralizada é conhecido como yield farming. O mesmo princípio se aplica a empréstimos e concessões também.

Os tipos mais populares de DeFi dApps para produção agrícola são os seguintes:

1. Aave - empréstimo
2. Compound - empréstimo
3. Maker - empréstimo
4. Uniswap - DEX
5. PancakeSwap - DEX

Quase todos os dApps DeFi são hospedados no Ethereum, enquanto o PancakeSwap é hospedado na Binance Smart Chain. Que ganhou popularidade por oferecer velocidades de transação mais rápidas e taxas mais baixas, comumente chamadas de “taxas de gás”. No geral, os criptoativos bloqueados no ecossistema DeFi cresceram significativamente desde o verão passado, atingindo US$ 80.42 bilhões (valor total bloqueado).

Por que essa obsessão?

A primeira razão para o boom do De-Fi é que, enquanto os reguladores estavam atrasados ​​no desenvolvimento das finanças descentralizadas, o De-Fi conseguiu prosperar nesse vácuo. Por exemplo, em empréstimos tradicionais não garantidos, há uma exigência legal de que o credor e o devedor conheçam a identidade um do outro e que o credor avalie a capacidade do devedor de pagar a dívida. Embora no DeFi não existam tais requisitos, tudo se resume à confiança mútua e à manutenção da privacidade.

Os reguladores devem equilibrar cuidadosamente a sufocação da inovação com a falha em proteger a sociedade dos riscos de indivíduos colocarem seu dinheiro em espaços não regulamentados, ou de bancos e outras instituições financeiras não conseguirem ganhar a vida como intermediários. Mas parece lógico aceitar a mudança e isso parece estar acontecendo.

Outros tipos de DeFi dApps e como começar

A agricultura de rendimento pode ser simulada como qualquer outra atividade. Um bom exemplo disso é o Axie Infinity, um jogo de blockchain de muito sucesso, onde é possível farmar Pequenas Poções do Amor (SLP) e NFTs. Depois, você pode transformá-lo em uma fonte de renda passiva. Desde o início de 2021, a receita da Axie aumentou em mais de 6000%!

Para uma melhor visão geral dos dApps disponíveis, visite Dappradar. Você notará rapidamente que, para a maioria das transações, você precisa de tokens ETH ou BNB. Claro que, para obtê-lo, primeiro você tem que comprá-lo com dinheiro em papel.

A maneira mais fácil de se conectar com dApps e preencher seu dinheiro é instalar Carteira MetaMask, disponível em todas as principais plataformas. Com a carteira MetaMask instalada e integrada ao seu navegador, toda vez que você visitar o site de um dApp, ele tentará automaticamente conectá-lo ao protocolo DeFi. Em seguida, cabe a você decidir qual par de tokens escolher para o yield farming.

Seja qual for a opção escolhida, sua taxa de juros provavelmente será muito maior do que a que você poderia ganhar em uma conta poupança bancária. No entanto, assim como acontece com ações remuneradas e ações ordinárias, seu investimento pode cair e você pode não receber de volta os fundos que investiu no DeFi dApp para sobreviver com ele.